Se necesita un enfoque equilibrado de la estrategia de inversión para defenderse de la disrupción de la GenAI y, al mismo tiempo, impulsar un mejor rendimiento del portafolio.
En resumen
- Desde facilitar el crecimiento hasta aumentar la eficiencia y reducir los costos, la adopción de la GenAI está creando una gama de nuevas oportunidades de inversión para las empresas de PE.
- El auge de la GenAI también podría poner a prueba la relevancia de algunos modelos de negocio establecidos desde hace mucho tiempo, lo que afectaría a las inversiones de portafolio actuales.
- Comprender el efecto multifacético de la IA en diferentes sectores permite a las empresas de PE evaluar los riesgos potenciales y desarrollar estrategias para desbloquear el valor.
Mi reciente blog sobre inteligencia artificial generativa (GenAI, por sus siglas en inglés) describió cómo la tecnología está siendo adoptada por el sector de private equity (PE, por sus siglas en inglés) y sugirió que la GenAI requiere un enfoque que equilibre la necesidad inmediata de exploración (movimientos rápidos) con el pensamiento estratégico a largo plazo (movimientos inteligentes).
El reciente CEO Outlook Pulse de la organización EY revela que el 75 % de las empresas respaldadas por PE están de acuerdo en que deben actuar ahorasobre la GenAI para evitar dar a los competidores una ventaja estratégica. No hay duda de que los movimientos rápidos pueden ayudar a las empresas a identificar oportunidades tácticas, como el ahorro de costos. Ahora es el momento de considerar los movimientos inteligentes: ¿cómo pueden las empresas de PE utilizar la GenAI para remodelar e impactar su estrategia de inversión?
Equilibrar riesgos y recompensas
Al hablar con los clientes, detecto un creciente sentido de urgencia por comprender cómo la GenAI está remodelando el panorama de inversión, y es complejo. No se trata solo de lo que la IA generativa puede hacer – el potencial para mejorar el valor es enorme – sino también de los riesgos y desafíos asociados que crea dentro de sus operaciones y empresas de portafolio.
Las empresas de PE reconocen la necesidad de una estrategia que sirva para dos propósitos: una red de seguridad que defienda las inversiones contra la disrupción y un plan que impulse los ingresos, la eficiencia y el rendimiento general del portafolio.
Creo que este enfoque equilibrado es clave. Por lo tanto, las conversaciones que estamos teniendo giran en torno a tres preguntas fundamentales:
- ¿Cómo alterará la GenAI sectores, modelos de negocio y funciones?
- ¿Qué riesgos y oportunidades crean estas disrupciones para las nuevas inversiones y los portafolios existentes?
- ¿Cómo deberían pivotar las empresas en respuesta?
Fortificar las defensas
Actualmente, estamos trabajando con fondos para ayudarlos a evaluar el impacto potencial de la IA en las empresas de su portafolio actual. Las empresas de private equity destacan en la identificación de inversiones con sólidas perspectivas de crecimiento y perfiles de riesgo distintivos, pero cada vez es más evidente que algunos modelos de negocio establecidos desde hace mucho tiempo pueden tener dificultades para seguir siendo relevantes en la era de la GenAI. En otros lugares, si bien pueden existir oportunidades para la innovación, exigen una comprensión profunda del cambiante panorama tecnológico para proteger las inversiones originales y maximizar los rendimientos.
Pensemos en el sector del transporte: las empresas de este ámbito podrían enfrentarse a cambios significativos impulsados por los avances de la IA en áreas como la optimización de rutas, la gestión de flotas y la participación del cliente. Los fabricantes que no han modernizado sus procesos ya se enfrentan a la realidad de una mayor ineficiencia, un aumento de los costos y la amenaza de quedar obsoletos. En el sector de la salud, las organizaciones que aún no han integrado tecnologías emergentes para ayudarlos a gestionar la demanda y la atención al paciente corren el riesgo de quedarse atrás.
A la hora de reforzar su portafolio frente a estas fuerzas disruptivas, las preguntas clave que las empresas pueden hacerse son:
- ¿Cuál es el impacto percibido de la IA en su sector en el futuro inmediato y cómo podría cambiar esto a medio y largo plazo?
- ¿Qué activos del portafolio corren mayor riesgo de sufrir disrupciones por parte de la IA?
- ¿De qué manera se puede aprovechar la IA para mejorar la eficiencia operativa y fortalecer la resiliencia de las empresas del portafolio?
Cómo EY puede ayudar
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Impulsar un nuevo valor
Como parte de su evaluación, las empresas de PE están buscando formas en que la inteligencia artificial pueda crear nuevo valor y estimular el crecimiento. El sector tecnológico destaca como un excelente ejemplo en el que se podrían realizar nuevas inversiones: las empresas que ofrecen productos y servicios de última generación impulsados por la GenIA, por ejemplo, están creciendo rápidamente y ya están empezando a ver valoraciones mejoradas. A modo de ejemplo, según Bloomberg, Character.ai, una start-up con sede en Estados Unidos, se encuentra en las primeras fases de las conversaciones para conseguir financiación adicional, que posiblemente supere los 5.000 millones de dólares o incluso los 10.000 millones de dólares en valoración, lo que representa un aumento de hasta 10 veces desde marzo.
En otros sectores, las empresas que aún no han modernizado sus funciones administrativas o sus operaciones comerciales podrían convertirse en objetivos de inversión principales si la IA se implementa rápidamente para permitir la reducción de costos y el crecimiento futuro. En el sector sanitario, por ejemplo, la integración de la IA con las prácticas existentes, que van desde el diagnóstico hasta el tratamiento e incluso la atención al paciente, está creando una amplia gama de posibilidades de inversión. En el espacio del consumidor, las plataformas que utilizan la IA para extraer datos y obtener información ya están transformando la forma en que las marcas garantizan la lealtad y se relacionan con los clientes, con el potencial de obtener rendimientos considerables.
Cuando se trata de desbloquear nuevo valor, las preguntas clave que hay que hacerse son:
- ¿De qué manera podría la IA transformar activos poco valorados y aumentar significativamente su valor?
- ¿Cómo podría la IA refinar las estrategias de precios y fortalecer la marca, especialmente en sectores centrados en el consumidor y altamente competitivos?
- ¿Qué enfoques se pueden emplear para reinventar la atención al cliente y mejorar el compromiso utilizando la GenAI?
- ¿Cómo se puede utilizar la IA para hacer que las cadenas de suministros sean más eficientes y mejorar las previsiones y la gestión del inventario?
Una estrategia para la acción
Comprender el equilibrio entre las nuevas oportunidades de creación de valor con la GenAI y los riesgos que esta tecnología emergente crea para los portafolios existentes permite a los GP tomar decisiones estratégicas e informadas, y orientadas a maximizar los rendimientos.
