Las empresas tecnológicas han asaltado las alturas de las finanzas de consumo, pero no se enfrentan a la regulación que incordia a sus rivales del viejo mundo. Aunque ningún organismo de control financiero supervisa ahora mismo a Apple, a Amazon.com o al propietario de Facebook, Meta Platforms, esto podría cambiar. Todo depende de las opiniones de un grupo de perros guardianes conocido como el Consejo Supervisor de la Estabilidad Financiera (FSOC por sus siglas en inglés).
Cuando una empresa como Apple decide ofrecer servicios financieros, el impacto en potencia es enorme. Por ejemplo, el nuevo servicio del fabricante del iPhone «compre ahora y pague después». Empieza con un servicio pequeño, con préstamos de seis semanas de duración y un límite de préstamo de 1.000 dólares. Pero, a diferencia de la tarjeta de crédito de la marca Apple, gestionada por Goldman Sachs, las decisiones de préstamo y la financiación de los préstamos «compre ahora y pague después» las toma Apple. La empresa de Tim Cook hace algo parecido a lo que hacen Citigroup o Bank of America, pero sin tener que vérselas con la onerosa regulación.
Es una cuestión de riesgo potencial más que real. Imaginemos que la mitad de los usuarios de iPhone de Estados Unidos, es decir, unos 59 millones según los cálculos de Counterpoint Research, acaban utilizando el servicio de pago a plazos. Eso le daría a Apple tantos clientes consumidores como los que tenía en 2013 la rama de financiación de General Electric, GE Capital. GE Capital necesitó un rescate para respaldar casi 140.000 millones de dólares de su deuda después de desmoronarse durante la crisis financiera de 2008.
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